Stiri	Stiri afaceri	Stiri companii	Evenimente de afaceri

Banca Mondială: criza a afectat sistemele de pensii din Europa

O criză demografică mai dură decât criza financiară ameninţă Europa şi Asia Centrală (EAC), arată experţii Băncii Mondiale (BM) într-un Raport regional intitulat 'Criza pensiilor' (Pensions in Crisis), dat publicităţii miercuri. BM previne că deficitele vor afecta Pilonul I şi că scăderile în preţul activelor se vor reflecta în nivelul pensiilor celor care acum contribuie la Pilonul II şi III.

BM avertizează factorii de decizie politică să nu facă schimbări fiscale pe termen scurt, care să înrăutăţească situaţia pe termen lung. Printre obiectivele pe termen lung pe care BM consideră că ar trebui să le aibă în vedere autorităţile se numără protejarea puterii de cumpărare a pensionarilor, încurajarea cetăţenilor să lucreze până la vârste mai înaintate şi convingerea populaţiei că sistemele publice de pensii au o capacitate din ce în ce mai scăzută, pe măsură ce populaţia îmbătrâneşte.

Ţările care, ca şi România, au în paralel cu sistemul public şi sisteme private ar trebui să asigure pensiile din Pilonul II prin garanţii şi portofolii pe termen lung, să accelereze ritmul reformelor pentru a creşte veniturile din pensii private, să construiască o piaţă pentru sistemul de obligaţiuni care să permită societăţilor de asigurări să ofere randamente anuale indexate cu factorul de inflaţie. În ţările în care activează BM, 15 state au numai Pilonul I de pensii (pensii publice), 13 au ambele Piloane şi 2 au numai Pilonul II.

BM a elaborat câteva scenarii macroeconomice, iar în cazul unei scăderi a PIB-ului de 6 la sută în 2009, urmată de o creştere de 2 şi 4 la sută în 2010 şi 2011, scăderea veniturilor s-ar situa între 4-12 la sută, adică între 0,1-0,8 la sută din PIB. Cum cheltuielile cu pensiile sunt constante în cazul unei scăderi a PIB-ului, ele se vor situa între 0,5-1 la sută, ducând la un deficit suplimentar între 0,6-1,8 la sută în cadrul sistemului de pensii. În acest caz, sistemul ar reveni la situaţia de dinaintea crizei în 20 de ani.

Kazakhstan, Kosovo, Letonia, Lituania, Polonia, România, Rusia şi Slovacia au adoptat Pilonul II mai târziu decât Ungaria, Polonia şi Kazahstan, dar scăderile în preţul activelor se vor reflecta în nivelul pensiilor celor care acum contribuie la Pilonul II şi III.

Chiar şi înainte de criza financiară, randamentele Pilonilor II şi III au fost modeste faţă de creşterea veniturilor, subliniază BM. 'Deoarece există o anume volatilitate a preţului activelor, este greşit să judeci investiţiile din câştigurile de o viaţă pe baza randamentului pe o perioadă scurtă de timp, dar uneori nu există decât o perioadă scurtă de timp', subliniază experţii BM, care avertizează că adevărata criză vine de acum înainte.

BM estimează că 'deficitele viitoare ale sistemelor de pensii vor fi de trei ori mai mari decât nivelul de acum din ţările cel mai lovite de criză şi se anticipează că ele vor rămâne la acest nivel timp de 20 de ani, înainte de a se face simţită o uşoară îmbunătăţire'.

În timpul crizelor precedente, guvernele au răspuns la creşterea şomajului prin facilitarea pensionărilor anticipate şi a pensionărilor pe caz de boală. În prezent, creşterea numărului de pensionari va modifica deficitele, pe măsură ce veniturile scad şi cheltuielile cresc.

Cele mai bune practici din UE şi OCDE arată că pensiile trebuie indexate cu inflaţia, nu cu coeficientul de creştere a salariilor. De asemenea, unele ţări EAC continuă să pensioneze bărbaţii mai târziu decât femeile şi să aibă vârsta de pensionare sub 65 de ani.

Criza a evidenţiat şi unele vulnerabilităţi ale Pilonului II: vulnerabilitatea beneficiilor în funcţie de capriciile pieţei de capital, reglementări care descurajează asumarea de riscuri şi duc la randamente mai scăzute şi nevoia de a avea o bursă de capital mai dezvoltată.

Ţări printre care România, Polonia, Bulgaria, Croaţia şi Macedonia permit administratorilor de fonduri de pensii să ofere un singur portofoliu, iar din cauza restricţiilor şi comportamentului concurenţial, portofoliile devin asemănătoare în multe fonduri de pensii. Această soluţie nu este optimă pentru că impune riscuri pentru persoane de vârstă înaintată şi nu oferă suficiente câştiguri celor tineri.

Conform BM, alte două măsuri care ar putea fi luate în considerare de autorităţi sunt oferirea unei garanţii de bază contribuabililor şi creşterea flexibilităţii pentru a evita vinderea forţată de active.

Concluziile trase de BM din acest studiu includ, pentru Pilonul I: indexarea cu rata inflaţiei a pensiilor, creşterea vârstei de pensionare şi egalizarea vârstei de pensionare pentru femei şi bărbaţi, reducerea pensionărilor anticipate şi convingerea populaţiei că pensiile publice vor deveni mai puţin generoase decât în trecut.

În ceea ce priveşte Pilonul II, BM recomandă o mai serioasă asigurare împotriva fluctuaţiilor pieţei financiare în perioadele de acumulare şi recuperare a acumulării, accelerarea reformelor legislative care să permită fondurilor să aibă randamente mai mari şi angajarea proactivă în dezvoltarea pieţei de capital, în special prin oferirea de obligaţii cu valoare indexată.

Sursa: http://www.agerpres.ro

Tags: cresterea criza pilonul pensii ue

Articole similare