Stiri	Stiri afaceri	Stiri companii	Evenimente de afaceri

Reuters: Guvernul României se bazează pe privatizări pentru a reduce deficitul

Guvernul României, aflat sub presiunea Fondului Monetar Internaţional (FMI) pentru a reduce semnificativ deficitul bugetar în următorii doi ani, se bazează pe privatizări pentru a îndeplini acest obiectiv şi a face investiţiile necesare în infrastructură, scrie International Financing Review, o publicaţie a agenţiei Thomson Reuters.

La începutul acestei luni, guvernul a trimis o ofertă de 97 de pagini pentru băncile interesate să intermedieze vânzarea unei participaţii deţinute la grupul energetic OMV Petrom. Cererea de ofertă (RFP) a implicat o taxă nominală şi au existat indicii că comisioanele vor fi destul de scăzute. Aceşti factori au fost suficienţi pentru ca două bănci de vârf să se retragă dintr-o eventuală tranzacţie.

Totuşi, numărul băncilor care au luat tranzacţia de 600 milioane de euro în serios este mult mai semnificativ, în condiţiile în care pe bursa din România nu s-au înregistrat tranzacţii care să depăşească 100 milioane de euro. Echipele din Europa Centrală şi de Est ale marilor bănci americane J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, precum şi de la banca elveţiană UBS şi cea niponă Nomura lucrează la cererea de ofertă pentru acţiunile Petrom.

Există, de asemenea, şi promisiunea unui program de privatizare mai amplu şi şansa de a avea o intrare timpurie pe piaţă pe măsură ce fosta economie comunistă devine o economie capitalistă matură.

Ministerul Economiei vrea să vândă o participaţie de 9,8% din OMV Petrom, pentru aproximativ 600 milioane de euro. Ministerul deţine 20,6% din OMV Petrom, şi vrea să-şi reducă participaţia la nivelul minim permis de legislaţie.

Marile bănci au alcătuit echipe cu băncile locale pentru oferta OMV Petrom: Goldman Sachs se pare că va forma o alianţă cu UniCredit, Morgan Stanley cu Raiffeisen Capital, Citigroup cu Societe Generale. În plus, conform unor informaţii din presa locală, J.P. Morgan va colabora cu Banca Comercială Română (deţinută de grupul bancar austriac Erste), iar UBS va lucra cu ING.

Pare probabil că Ministerul Economiei ar putea să imite metoda adoptată de Polonia şi să păstreze comisioanele bancare la un nivel scăzut. Dar la fel ca în Polonia, există promisiunea unor viitoare tranzacţii. În acest an, guvernul speră să finalizeze alte două oferte secundare - vânzarea unei participaţii de 16% din Transelectrica, o tranzacţie evaluată la 83 milioane de dolari, şi vânzarea unei participaţii de 15% în Transgaz, o tranzacţie evaluată la 156 milioane de dolari.

Aceste tranzacţii ar putea să nu fie foarte atrăgătoare, dar există potenţial pentru alte oferte publice iniţiale semnificative. Anul viitor, guvernul ar putea privatiza Romgaz, o tranzacţie estimată la 2 miliarde euro. Guvernul este sub presiune pentru a vinde participaţii la Nuclearelectrica şi Hidroelectrica, care împreună sunt responsabile pentru 60 la sută din capacitatea de generare a energiei electrice din România. Principalul lobbyist este managerul Fondului Proprietatea, Franklin Templeton. Fondul deţine participaţii masive în ambele firme şi ar beneficia dacă ar putea fi găsită o modalitate pentru vânzarea lor.

Pesimiştii arată asupra faptului că de la deschiderea Bursei de Valori de la Bucureşti, în 1995, au fost doar două flotări semnificative, Transgaz şi Transelectrica. Guvernul de la Bucureşti a mai făcut planuri ambiţioase şi în trecut însă rezultatele au fost dezamăgitoare. Cu toate acestea unii analişti cred că de data aceasta lucrurile stau altfel. Mihai Iulian Căruntu, analist al BCR, susţine că acum guvernul este într-o situaţie grea, în 2011 România trebuie să-şi reducă deficitul bugetar la 4,4% din PIB, de la 6,5% anul trecut, şi să-l reducă suplimentar, la 3% din PIB în 2012. În acelaşi timp, executivul trebuie să găsească bani pentru modernizarea infrastructurii energetice, a adăugat Căruntu.

Tranzacţia cu acţiunile Petrom este complicată şi de intenţia OMV de a demara o majorare de capital. Guvernul român, care deţine şi o participaţie la OMV, vrea să vândă acest pachet de acţiuni înaintea majorării de capital. O serie de analişti cred că tranzacţia Petrom nu va avea loc decât după vânzarea pachetului deţinut de guvern la OMV, şi exită puţine presiuni penrtu a finaliza aeastă tranzacţie, având în vedere că majorarea de capital de la OMV a fost amânată deja din vara lui 2010.

Însă dacă acest obstacol va fi trecut, vânzarea de acţiuni la Petrom va creşte flotarea companiei, în prezent la aproximativ şase procente, dar va avea un efect semnificativ şi asupra bursei de la Bucureşti. Potrivit lui Căruntu, dacă totul merge conform planului, volumul tranzacţiilor ar putea să se dubleze până la 20 milioane de euro pe şedinţă până în 2013.

Grupul austriac OMV este acţionarul majoritar al Petrom, cu o participaţie de 51,01%, în vreme ce Ministerul Economiei şi Comerţului deţine un pachet de 20,64% din acţiuni, iar Fondul Proprietatea 20,11%. Petrom este cea mai mare companie românească de petrol şi gaze, cu activităţi în sectoarele Explorare şi Producţie, Rafinare şi Produse Petrochimice, Marketing, Gaze Naturale şi Energie. Petrom exploatează rezerve dovedite de petrol şi gaze estimate la 0,9 miliarde barili echivalent petrol, are o capacitate maximă anuală de rafinare de opt milioane tone şi circa 550 de staţii de distribuţie carburanţi în România. Compania deţine, de asemenea, o reţea internaţională de 257 benzinării, localizate în Republica Moldova, Bulgaria şi Serbia.

Sursa: http://www.agerpres.ro

Tags: tranzactie milioane euro detine guvernul petrom deficitul participatii vanzarea bcr fmi ing

Articole similare