Stiri	Stiri afaceri	Stiri companii	Evenimente de afaceri

Fondul Proprietatea - dupa trei luni de listare pe Bursa de Valori Bucuresti

2,6 miliarde de acţiuni ale Fondului au fost tranzacţionate la BVB în primele trei luni, echivalent cu 19% din capitalul Fondului, informează compania in cadrul unei conferinţe de presă organizate joi, 27 martie.

1. Trei luni de listarea pe Bursa de Valori Bucureşti

• Listarea cu cel mai mare free-float (5,2 miliarde RON) şi cea mai lichidă acţiune de pe BVB
• 2,6 miliarde de acţiuni ale Fondului au fost tranzacţionate la BVB în primele trei luni, echivalent cu 19% din capitalul Fondului
• Valoarea tuturor tranzacţiilor cu acţiuni Fondul Proprietatea a depăşit 1,6 miliarde RON

2. Date şi cifre despre Fondul Proprietatea

• VAN per acţiune a fost de 1,1942 în martie, în creştere de la 1,1692 în februarie şi 1,1352 în ianuarie
• Discount-ul a scăzut de la 58,41% în noiembrie 2010 la 47,63% după listare (pe baza preţului mediu din perioada 25 ianuarie-31 martie)
• În urma eforturilor intense depuse în relaţiile cu investitorii, inclusiv numeroase întâlniri şi două road-show-uri, există acum 125 de investitori instituţionali străini care deţin 20,4% din capitalul social, în creştere de la 13,6% înainte de listare
• Fondul are expunere pe următoarele sectoare: petrol & gaze (38%), utilităţi electricitate şi gaze: transport, distribuţie, furnizare (17%), utilităţi electricitate: producţie (31%), infrastructură (3%) şi bănci (3%)
• Structura portofoliului Fondului este compusă din 56% acţiuni nelistate, 39% acţiuni listate şi 5% lichidităţi nete (ca % din VAN)

3. Managementul activ al portofoliului

Creşterea valorii portofoliului

• Reprezentanţi FP nominalizaţi în Consiliile de Administraţie a peste 20 de companii din portofoliu, reprezentând 70% din VAN
• Acţiuni în justiţie pentru protejarea şi creşterea valorii – de exemplu, campionii energetici, donaţia Romgaz
• Îmbunătăţirea practicilor de guvernanţă corporativă ale companiilor din portofoliu (eficientizarea proceselor de luare a deciziilor, anunţarea AGA cu 30 de zile înainte, etc.)
• Susţinere şi consiliere cu privire la Ofertele Publice Iniţiale şi Ofertele Secundare planificate pentru companiile controlate de stat
• Monitorizarea activă a companiilor din portofoliu şi consilierea acestora cu privire la eficienţă, profitabilitate şi transparenţă, în special în cazul celor controlate de stat
• Expertiză străină şi finanţare suplimentară pentru companiile din portofoliu

Managementul portofoliului

• Oferta Secundară Petrom: FP nu va participa la cumpărarea sau vânzarea de acţiuni în cadrul Ofertei Secundare
• Investiţii noi în sectorul financiare reprezentând 2,7% din VAN, inclusiv în acţiuni BRD
• Majorarea cotei la ALRO
• Expunere obţinută pe companii austriece cu prezenţă în Europa centrală şi de est de 1,7% din VAN
• Renunţarea la companiile mici (cote majoritare sau minoritare)

Oportunităţi de investiţii

• Evaluare şi due diligence pentru noi oportunităţi de investiţii
• Investiţii în afara României utilizând propria metodă de cercetare FTI EMG

4. Evoluţii ulterioare

Termenii programului de răscumpărare:

• Posibilitatea de a răscumpăra până la 10% din acţiunile emise până la 1 martie 2012, conform aprobării AGA
• Acţiunile pot fi răscumpărate doar în intervalul de preţ de 0,2 RON - 1,5 RON per acţiune
• Posibilitatea de a răscumpăra până la 25% din volumul mediu zilnic al acţiunilor
• Prezentarea publică se va face în termen de 7 zile de tranzacţionare de la răscumpărare
• Conform situaţiilor financiare la 31 decembrie 2010, FP deţine 120,3 milioane RON (28,3 milioane EUR) în rezerve disponibile pentru programul de răscumpărare
• Pe 8 martie 2011, în urma unei licitaţii, Managerul Fondului a selectat compania Wood & Company Financial Services drept broker pentru prestarea serviciilor necesare derulării programului de răscumpărare a acţiunilor pe piaţă.

Listarea secundară:

• În acest moment se evaluează potenţialele beneficii ale unei listări secundare a Fondului Poprietatea pe o altă bursă de valori
• Potenţiale destinaţii pentru listarea secundară: Londra, Varşovia sau Viena
• Rezutatele şi recomandările iniţiale vor fi puse la dispoziţia acţionarilor până la sfârşitul lunii iunie 2011
• Orice alte acţiuni ulterioare vor necesita aprobarea acţionarilor

Dividende estimate de la companiile din portofoliu:

• Dividende estimate pentru FP din profiturile pe 2010 *: 420 milioane RON
• Totalul dividendelor primite de FP pentru profiturile din 2009: 179 milioane RON

*Calcul bazat pe 11 din primele 20 de companii din portofoliu

Alternative la planul actual de restructurare a sectorului energetic:

• Actualul plan de înfiinţare a Electra şi Hidroenergetica are deficienţe majore:
• Niciuna dintre aceste companii nu are politici adecvate şi eficienţa operaţională necesară pentru îndeplinirea cu succes a unui astfel de proiect de fuziune: lipsa acestor politici fiind dovedită de contractele semnate şi costurile suportate
• Conform previziunilor din strategia guvernamentală pentru restructurarea sectorului energetic, costul per MwH produs va fi de 44-45 EUR faţă de ultimele preţuri de piaţă OPCOM înregistrate în 2010 de 40 EUR/Mwh: pierderi
• Centralele termoelectrice – pierderi începând cu 2013: din cauza certificatelor CO2
• Transparenţă şi vizibilitate scăzute
• Înfiinţarea ambilor giganţi energetici este în acest moment suspendată din cauza litigiilor în derulare
• Planul nostru alternativ ar fi de a lista Hidroelectrica şi Nuclearelectrica la bursă, ceea ce ar atrage în total suma de 3,5 miliarde Euro pentru noi investiţii

5. Rezultatele AGA

• AGA FP a aprobat dividende per acţiune în valoare de 0, 03141 RON
• Noua structură a Consiliului Reprezentanţilor:
• Bogdan Drăgoi Recomandat de: Ministerul Finanţelor Publice
• Cristian Buşu Recomandat de: Ministerul Finanţelor Publice
• Sorin Mândruţescu Recomandat de: Wood&Co
• Doru Petru Dudas Recomandat de: Ministerul Finanţelor Publice (membru nou)
• Simion-Dorin Rusu Recomandat de: Ministerul Finanţelor Publice (membru nou)

Sursa: http://www.fondulproprietatea.ro

Tags: portofoliu fondul publice investitii recomandat actiuni fondului listare proprietatea miliarde bursa valori bvb brd euro

Articole similare